投融資和資本運作
2025-07-05 16:05:22
講師：劉光耀 瀏覽次數(shù)：2933
課程描述INTRODUCTION
投融資和資本運作培訓(xùn)
培訓(xùn)講師：劉光耀
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
投融資和資本運作培訓(xùn)
課程大綱
第一部分 資本運作介紹
1.資本運作的概念
什么是資本運作
廣義的資本運作
狹義的資本運作
2.資本運作的內(nèi)容
資本運作的分類
資本運作的特征
資本運營與資產(chǎn)運營的關(guān)系
第二部分 資本運作模式
1.擴張型資本運作
橫向型資本擴張
縱向型資本擴張
混合型資本擴張
2.收縮型資本運作
資產(chǎn)剝離
公司分立
分拆上市
股份回購
【案例分析】優(yōu)酷并購?fù)炼?/div>
轉(zhuǎn)載：http://www.isoear.com/gkk_detail/238440.html
第三部分 資本運作的主要方式
1.資本運作的五種主要方法
閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益；
股票、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并之類的活動；
企業(yè)并購，或者進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者進行資金拆借等；
資本市場直接融資；
兼并、控股、參股等方式
2.資本運作的五種主要方式
基于企業(yè)結(jié)構(gòu)變化
合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟
基于企業(yè)資產(chǎn)整合
剝離/置換/出售/轉(zhuǎn)讓/資產(chǎn)證券化/債券
基于企業(yè)股權(quán)變化
IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉(zhuǎn)讓股權(quán)/送股/轉(zhuǎn)增/回購/MBO
【案例】新浪MBO案例分析
基于企業(yè)融資戰(zhàn)略
PE/VC/融資租賃
基于企業(yè)商業(yè)模式
BOT/BT/特許經(jīng)營
【案例分析】
第四部分 盡職調(diào)查的常用方法與關(guān)鍵控制點
1.盡職調(diào)查的一般原則
盡職調(diào)查的性質(zhì)
真相是什么
請不要對我說謊
盡職調(diào)查目的
風(fēng)險在哪里
我們是否可以承擔(dān)或控制
盡職調(diào)查責(zé)任
實事求是
實話實說
利用專家工作
會計師、律師等
2.盡職調(diào)查的框架
3.盡職調(diào)查的程序
4.盡職調(diào)查的要訣：987654321
5.盡職調(diào)查的范圍
歷史沿革
財務(wù)
業(yè)務(wù)
團隊
6.如何進行歷史沿革的調(diào)查
以時間為軸線，調(diào)查清楚企業(yè)的演變過程；
以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險為目的;
以演變過程中的法律文件為依據(jù)；
尤其需要關(guān)注細(xì)節(jié)問題（魔鬼隱藏于細(xì)節(jié)之中）
7.如何進行人力資料調(diào)查
8.如何進行盈利能力調(diào)查
9.如何進行部門訪談
10.如何進行業(yè)務(wù)流程評估
第五部分 企業(yè)股權(quán)融資
1.股權(quán)融資概述
PE、VC投資企業(yè)的形式
PE、VC的退出路徑
2.融資準(zhǔn)備
聘請中介機構(gòu)
財務(wù)梳理
盈利預(yù)測編制
融資方案編制
商業(yè)計劃書（Business Plan）編制
期權(quán)池設(shè)計
企業(yè)估值
3.融資過程
融資顧問機構(gòu)與PE/VC初步接觸
企業(yè)與PE/VC初步接觸
PE/VC的實地考察
投資意向書的簽訂
盡職調(diào)查
融資談判
協(xié)議簽訂
資金到位
【案例分析】鼎暉投資俏江南
第六部分 企業(yè)上市IPO
1.上市概述
什么是企業(yè)上市
企業(yè)上市利弊分析
2.上市條件
主板、中小板上市條件
創(chuàng)業(yè)板上市條件
新三板上市條件
海外上市條件
3.上市地點的選擇
全球主要資本市場概況
國內(nèi)上市還是海外上市的對比表（以國內(nèi)與香港為例）
國內(nèi)上市的幾個資本市場的選擇（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板）
4.上市方式
不同上市方式的對比
5.上市中介機構(gòu)職責(zé)
【案例】阿里巴巴為什么重選*上市
6.企業(yè)上市診斷
什么是上市診斷
上市診斷的必要性
上市診斷的目的
上市診斷方法
上市診斷資料準(zhǔn)備
上市診斷報告
【學(xué)員討論】我公司可以上市嗎
7.企業(yè)上市IPO審核要點解密
.近3年IPO總體審核情況
IPO審核要點解密
獨立性：資產(chǎn)、人員、財務(wù)、業(yè)務(wù)、機構(gòu)
持續(xù)盈利能力
募投項目規(guī)劃
公司治理與規(guī)范運作
財務(wù)與會計
內(nèi)部控制
信息披露
.近3年IPO審核被否原因分析
獨立性
持續(xù)盈利能力
內(nèi)部控制
信息披露
違法違規(guī)、虛假記載
.IPO審核被否案例分析
【案例】共5個典型案例做為前車之鑒
洋河酒業(yè)：獨立性差 財務(wù)核算混亂
長城汽車股份：持續(xù)盈利能力
263網(wǎng)絡(luò)：重要資產(chǎn)交易合理性不足
天虹商場：募集資金用途不合規(guī)
北京久其軟件：融資必要性不足
8.有針對性的上市籌劃方案
上市方案設(shè)計準(zhǔn)備
企業(yè)上市診斷報告
同行上市公司財務(wù)指標(biāo)
確定上市主體
確定上市地點
確定上市申報期
確定申報期財務(wù)指標(biāo)
確定上市改制重組方案
明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)
完善優(yōu)化公司生產(chǎn)經(jīng)營體系（剝離負(fù)擔(dān)）
股權(quán)結(jié)構(gòu)的初步改善
關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭
改善財務(wù)結(jié)構(gòu)
突出主營業(yè)務(wù)
紅籌構(gòu)架的搭建
業(yè)績的持續(xù)計算
確定規(guī)范整改方案
確定上市工作進度
【案例】
9.企業(yè)上市具體流程及時間表
股份改制，設(shè)立股份公司
盡職調(diào)查
規(guī)范整改
引進戰(zhàn)略投資者
確定改制方案
審計評估
股改
股改的重點關(guān)注問題
凈資產(chǎn)折股/股本到位問題/股權(quán)清晰問題/商標(biāo)使用權(quán)/土地使用權(quán)/主營業(yè)務(wù)問題/實際控制人問題/違規(guī)占用資金問題/關(guān)聯(lián)交易問題
上市輔導(dǎo)
法人治理結(jié)構(gòu)的問題
日常經(jīng)營的規(guī)范運作問題
同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易
財務(wù)的問題
募集資金投向的問題
納稅和補貼收入的問題
內(nèi)部控制
環(huán)保問題
上報申報材料
完成審計
出具法律意見
取得或出具相關(guān)文件
制作申報材料
**券商內(nèi)核
上報證監(jiān)會
證監(jiān)會核準(zhǔn)
預(yù)先披露
回復(fù)反饋
修改材料
**審核
核準(zhǔn)發(fā)行
路演詢價
詢價對象
詢價方式
確定價格范圍
召開投資者工作會議
【案例】史上最貴的阿里巴巴路演解析
發(fā)行上市
報送會后事項
進行投資推介
確定發(fā)行價格
組織承銷發(fā)行
舉行上市儀式
持續(xù)督導(dǎo)
內(nèi)控制度
關(guān)聯(lián)交易
信息披露
募集資金使用
【案例】企業(yè)IPO具體上市時間表
10.企業(yè)上市前如何進行資本運作
轉(zhuǎn)增股本
配股與增發(fā)
縮股、分立、換股
常用的資本運作模式
并購重組/股權(quán)投資/吸收股份并購模式/資產(chǎn)置換式重組模式/以債券換股權(quán)模式/合資控股/股權(quán)拆細(xì)/杠桿收購/戰(zhàn)略聯(lián)盟模式/投資控股收購重組模式
【案例】
11.上市前引進風(fēng)險投資
引進風(fēng)險投資的利弊分析
金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的比較及選擇
風(fēng)險投資的的投資方式
引進風(fēng)險投資的基本流程
企業(yè)與PE/VC初步接觸
PE/VC的實地考察
投資意向書的簽訂
盡職調(diào)查
融資談判
協(xié)議簽訂
資金到位
引進風(fēng)險投資的準(zhǔn)備工作
財務(wù)梳理
盈利預(yù)測編制
商業(yè)計劃書編制
企業(yè)估值
賬面價值法：會計賬面凈資產(chǎn)值
估值乘數(shù)法：PE/PS/PB/EV/EBITDA
凈現(xiàn)值法：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF）/收益貼現(xiàn)法/股利貼現(xiàn)法
實物期權(quán)法：Black-Scholes期權(quán)理論在企業(yè)中應(yīng)用
融資協(xié)議中的Term Sheet
Term Sheet中的進入條款
Term Sheet中的公司治理條款
Term Sheet中的退出條款
【案例】蒙牛之完美對賭
第七部分 中小企業(yè)私募債融資
中小企業(yè)私募債券特點
中小企業(yè)私募債辦理條件
中小企業(yè)私募債發(fā)行程序
發(fā)行中小企業(yè)私募債應(yīng)注意的問題
【綜合案例】從德隆集團資本運營的成敗中可以學(xué)到很多
投融資和資本運作培訓(xùn)
轉(zhuǎn)載：http://www.isoear.com/gkk_detail/238440.html
已開課時間Have start time
- 劉光耀
[僅限會員]
資本運營內(nèi)訓(xùn)
- 企業(yè)資本運營與投融資決策 徐沁
- 《產(chǎn)業(yè)園區(qū)的投資開發(fā)、經(jīng)營 王瀚霆
- 《整合統(tǒng)一戰(zhàn)線 讓股權(quán)值 駱峰
- 中國多層次資本市場解析與全 紀(jì)可人
- 《數(shù)據(jù)化運營策略與執(zhí)行課程 余星冰
- 《碳中和碳達(dá)峰背景下的企業(yè) 王瀚霆
- 《市政供熱管網(wǎng)的投資建設(shè)與 王瀚霆
- 《點線面體四方面提升運營管 駱峰
- 《全面預(yù)算視角下的經(jīng)營全景 許秀清
- 《租賃住房的投資開發(fā)、經(jīng)營 王瀚霆
- AI+酒店：創(chuàng)新經(jīng)營與智能 張云
- 《AI賦能 保險未來》 保 李瑞倩